新易盛仍在飙涨。
7月16日，新易盛继续刷新历史新高，在前一交易日20cm涨停的基础上，盘中一度暴涨超14%，两日累计飙升约30%，最新市值已接近1700亿元。
据悉，新易盛大涨离不开英伟达“催化”。近期，黄仁勋宣布“H20”芯片销售“解禁”在即，引发资本市场对一众AI产业链投以高度关注；同时，公司依托英伟达等大厂而生的光模块业务表现突出，带动其上半年归母净利润有望达到37至42亿元，同比增长327.7%至385.5%，大幅高于市场预期。
值得注意的是，新易盛的暴涨也掀起了一场“资本狂欢”。纵观近日，以“作手新一”“成都系”“炒新一族”为首的知名游资纷纷加入公司股价炒作序列，而一众在二季度大举布局的公募也有望完整享受公司给其带来的“净值红利”。
千亿光模块巨头掀起“资本狂欢”
7月16日，新易盛盘中一度上涨超14%，最终报收169.8元，上涨8.1%，继续创出历史新高。从近两日表现来看，新易盛累计上涨接近30%，公司总市值也从1300亿元攀升至1687亿元。
而股价“直线”异动之余，也折射出一众市场资金的交易热情极度高涨。
据统计，7月15日及7月16日，新易盛先后成交81亿元、196.6亿元，成交金额分别位列沪深京三市第五、第一的位置。
7月15日龙虎榜显示，深股通、机构席位当日买入5.7亿元、1.07亿元，净买入3.04亿元、8056万元。与此同时，“作手新一”“成都系”“炒新一族”等知名游资也现身榜单，三者分别代表的“国泰海通南京太平南路”“国泰海通成都北一环路”“华泰上海武定路”营业部净买入额度达3.34亿元、1.6亿元、1.58亿元。
值得一提的是，自年初至4月8日期间，新易盛暴跌接近40%，但从4月9日至今，该股又在短短三个月时间一路暴涨约240%。因此，那些在二季度大举买入新易盛且目前尚未离场的公募有望成为最具“效率”的机构投资者，完整享受到了股价单边上涨行情。
据已披露的公募基金二季报，新易盛新晋成为“中欧数字经济混合发起A”第二大持仓，后者持股数量达120.9万，持仓占比10.06%。此外，“中欧信息科技混合发起A”与“永赢科技智选混合发起A”也将新易盛新增为前十大持仓品种，持仓比例分别达9.7%、10.08%。
资料显示，新易盛业务涉及PON光模块、点对点光模块。其中，点对点光模块为公司主要收入来源，而公司可供应细分产品包含100G、200G以及400G、800G、1.6T为首的高速率光模块。
从经营情况看，2025年新易盛展现亮眼业绩。公司预告称，上半年预计实现归母净利润37-42亿元，同比增长327.7%至385.5%；据此计算，二季度公司归母净利润达21.27至26.27亿元区间，中值为23.77亿元。
针对业绩上升，新易盛表示主要系上半年公司受益于人工智能相关算力投资持续增长、产品结构优化、高速率产品需求持续增加所致。
获英伟达“抬轿”后还能火多久？
新易盛可谓是被英伟达一路“抬轿”的A股公司之一。
回溯近年，英伟达不断更新发布AI服务器，使得上游400G、800G、1.6T光模块产品需求被不断“引爆”，也推动新易盛成为了英伟达产业链受益股。
而当下，新易盛光模块生意的“风向标”无疑也是英伟达。近期，英伟达CEO黄仁勋宣布“H20”芯片销售“解禁”，无疑助攻公司股价大涨。
据悉，“H20”实则是英伟达为中国市场定制的AI芯片，伴随着当前销售路径重新打通，包括，阿里、腾讯、字节等AI模型大客户有望重新大规模上马AI训练集群，并可催生AI服务器采购需求上升，并最终带动光模块产品需求增长。
值得注意的是，在英伟达概念股身份加持下，新易盛本就具有确定性的业绩再超预期也成为了推动资金前来蜂拥炒作的依据。
具体来看，在公司中报预告披露后，高盛第一时间表示公司上半年盈利较其预测高出34%。在此基础上，其还将公司12个月目标价格从人民币177元上调至195元。
高盛在其研报中指出，800G光模块出货量实现较快增长以及产品结构优化推动利润率扩张是二季度新易盛业绩强劲的主要原因，超预期的二季度净利润本身将成为股价表现的一个有力推动因素。
与此同时，也有内资机构上修后续对新易盛的业绩判断。其中，国金证券最新预计公司2025-2027年营收分别为214.2、346.6、478.1亿元，而在4月份该机构给出同期营收预测为172.34、234.1、297.3亿元。
那么，新易盛的火热还能延续多久？
着眼长远，英伟达等大厂对于高端光模块产品的需求或依然旺盛，但抽丝剥茧来看，AI时代下光模块的迭代周期从4至5年缩短至2年，而大规模GPU集群最终会带来800G、1.6T高速率光模块用量增长。所以，新易盛的800G、1.6T光模块的能否大规模推进，将是维持市场“激情”的关键。
另一方面，当前市场并非只对新易盛投以青睐，相反，所有光模块相关个股几乎都遭遇炒作后。因此，当未来行情走向分化时，新易盛能否继续维持相较国内光模块同行的比较优势，也是市场观察的焦点。
据悉，新易盛在建设泰国工厂并收购硅光企业后Alpine Optoelectronics，已经具备“光芯片-封装-模块”的全链条覆盖，存在垂直整合下的成本优势。
数据显示，当前新易盛的毛利率、净利率相较同业公司领先。对比来看，一季度新易盛毛利率达48.66%，净利率为38.81%，而同一时刻中际旭创毛利率、净利率分别为36.7%、25.33%。
新易盛背后的高光荣
新易盛“引爆”资本狂欢的背后，同样绕不开公司实控人高光荣。
1989年，刚满20岁的高光荣选择在中专毕业后，进入了乐山无线电厂光通信分厂，并在1989年至1998年担任技术员。
此后，嗅到市场商机的高光荣选择辞职创业，创办了光通电子，担任了三年的执行董事、总经理。而在2001年至2008年，高光荣历任四川九州光电子技术有限公司采购主管、光盛通监事、光盛通信监事等职位。
2008年3月31日，经高光荣、胡学民、廖学刚、黄晓雷、韩玉兰、李江6名股东一致同意，决定成立“成都新易盛通信技术有限公司”，注册资本为人民币1000万元。其中，高光荣认缴出资人民币270万元，持有公司27%的股权。
自此，新易盛的发展势头一路高涨，2016年公司更是成功登陆创业板，高光荣借此成为了一名上市公司董事长。此后的几年，新易盛的市值一步步逼近1700亿。
值得注意的是，在高光荣的带领下，新易盛于2016年实现100G光模块交付并于2019年实现400G光模块批量出货；正是这一布局，使得新易盛得以在如今AI大爆发之前，率先“吃到”全球范围内的5G网络建设红利。
颇为有趣的是，近年来高光荣数次因减持新易盛登上荧屏。新易盛公告显示，高光荣于2月17日收到中国证监会出具的《行政处罚决定书》。决定书显示，高光荣存在两项违法事实，一是违反限制性规定转让股票，二是持股情况信息披露违法。合并计算后，高光荣被罚没约3150万元。
根据调查信息，2023年3月15日至4月11日，高光荣通过家族信托2号账户、高光荣华泰证券账户合计转让占上市公司总股本1.42%的“新易盛”股票，其中，违反限制性规定转让比例为0.42%，违法所得为949.86万元。
此外，高光荣还通过家族信托2号账户持有新易盛期间，未如实向新易盛报告实际持股情况，导致新易盛2020年、2021年、2022年年报披露的股东相关情况存在虚假记载。
瑕不掩瑜，对于目前的新易盛来说，高光荣无疑仍是一位合格的“掌舵人”。
隆盛策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
