1月28日，天风国际证券分析师郭明錤发文称，苹果目前对iPhone 18系列的定价策略是“尽可能不涨价”，至少起始价不动，有利于营销宣传。苹果已经意识到，在内存和T-glass后，可能还会有其他零组件也会受到AI服务器产业的影响而供应短缺。
他还透露，iPhone的内存报价现在是按季谈，而非半年，所以iPhone的内存报价在2026年第二季度还会再涨一次。目前看二季度的环比涨价幅度约和一季度接近。
在郭明錤看来，绝大部分非AI产业的品牌客户，即使愿意付钱也未必能得到内存供应保证，所以苹果能谈成上述结果“已经算很强了”。
此前有消息称，三星电子和SK海力士已决定通过与苹果公司的谈判，大幅提高iPhone所用LPDDR的价格。前者要求季度涨幅超80%，后者更是提出近乎翻倍的涨价诉求。LPDDR指的是低功耗DDR内存，主要用于手机、平板等移动端产品。
郭明錤提及，内存报价上涨会影响iPhone的毛利率，但苹果的策略是，趁内存市场混乱时，通过锁定供应与吸收成本的优势提升市场占有率，后续再用服务业务赚回来。
他还表示，内存报价上涨导致成本上升的议题，将是投资人与分析师对本周苹果电话会的关注重点之一。苹果对这件事的说法，可能对相关产业股价造成的波动，远高于对苹果自身与其供应链股价的影响。
苹果将于1月29日美股盘后公布2026财年第一季度业绩。苹果预计将实现稳健的营收、净利润和每股收益增长。市场目前预计，苹果该季营收将同比增长11.3%至1384.2亿美元，净利润将同比增长8.4%至393.8亿美元，每股收益将同比增长11.2%至2.67美元。
但大摩近日发布的前瞻报告显示，短期内苹果基本面或承压，因而持谨慎态度。大摩表示，iPhone17需求持续强劲，意味着苹果营收有望超出预期并上调指引，但内存成本压力及市场对运营支出的模型误判，可能限制每股收益的正向修正空间，使得该股在财报发布期间难以获得买盘支撑。
大摩预计苹果在周四财报发布后股价将横盘震荡或小幅下跌。着眼长期，该行仍认为苹果将在2026年跑赢市场，下半财年将迎来多重催化剂：Siri重启、折叠屏iPhone推出、2纳米工艺iPhone18发布都将推动下半年表现向好，契合历史上的季度跑赢季节性规律。
隆盛策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
